美联储发出最强音,澳元暴跌,终会刺破澳大利(2图)
2018-08-02
编者按:正如市场预期那样,美联储会议决定保持利率不变,然而,出乎市场预料的是,美联储罕见地用“强劲”表达对美国经济形势的看好,这意味着今年将继续加息的立场,换句话说,美联储对提高利率的声音一次比一次强劲,并明确表示更多的加息举措即将到来,这就意味着美元指数可能会继续走强。



我们注意到,自今年1月份以来,澳元一直在延续下跌态势,虽然,澳大利亚经济已经获二十余年连续增长,但令人不解的是,部分经济学家们却对该国的经济表示出了莫大的担忧,特别是在近二个月以来,在美元暴涨澳元暴跌的背景下,FXStreet首席分析师Valeria Bednarik更是做出大胆预测,澳元恐面临再次暴跌600点以上的行情,今年到目前为止,澳元兑美元已累计下跌8%左右。目前澳元兑美元于0.7400美元附近波动,远低于2月时的0.8100美元。

对此,穆迪投资者服务公司(Moody)在7月31日称,因为,澳元的突然贬值,进而触发利率上升,可能会给澳大利亚经济带来严重打击,特别将会削弱高负债家庭的债务负担能力,同时,澳元持续贬值对澳大利亚经济信用状况不利,因为澳元下跌可能促使澳洲联储收紧货币政策,因为,在利率加速上升的情形下,澳大利亚家庭的债务负担能力将更快速地进一步减弱,进而将抑制国内消费并阻碍国内生产总值(GDP)增长。

我们稍早些援引美银美林的经济学家的分析指出,近年来,澳大利亚经济连年增长依靠的完全是外部投资和出口经济的惯性,而澳洲经济已经连续增长27年,这意味着这个国家45岁以下的民众在成年之后都没有对经济陷入困境有切身记忆,换句话说,这会让很多人觉得,既然经济一直在发展,我们的日子过得还不错,为何还要冒着风险去改变些什么,这终将会使得该国从企业家到普通工作者都充斥着惰性情绪。

对此,穆迪指出,正是在这些背景下,使得澳大利亚家庭的债务与可支配收入之比已从三年前的约180%迅速攀升至近200%,而且还在增长中。但是,声名狼藉的澳大利亚财政和货币政策并没有采取有效行动,更是在有缺陷的货币政策框架下制定了超低利率,这使得在疲弱的工资增长背景下,澳大利亚家庭负债总额占可支配收入的比例攀升至纪录新高。

而在未来一年中,随着美联储不断发出加息最强音后,料将继续加息,而澳洲联储按兵不动,那么,澳元面临的压力预计将会增大。穆迪表示,如果澳元贬值抑制投资者对澳元资产的需求,还可能引发外部脆弱性风险,因为,相比大部分享有Aaa级主权评级的经济体,澳大利亚更容易受外部的影响,因为该国经济和金融系统高度依赖外部融资。



而目前,更为严重的是,拉动澳洲经济的引擎之一,依托房地产高峰拉动的外部投资,也面临着房价下跌的风险,稍早前,据国际清算银行的一份报告指出,澳大利亚房价在过去的55年中涨了65倍,并且一直处于上涨周期,没有过下跌周期(国际清算银行的统计房价的涨跌周期至少每隔三年及以上)。

而《经济学人》此前更是将该国列为世界上房价被高估最严重的经济体,但现在情况发生了很大的变化,随着澳联储加息的临近,低利率环境将会结束,这将会使得澳大利亚的房地产大牛市很有可能会提前终结,澳大利亚知名经济学家克里斯·理查森也在日前警告说,澳大利亚各大城市都出现了房地产泡沫,令澳大利亚经济极度脆弱,与此同时,澳大利亚当局对这些高房价城市也正在通过用更多的税收来打击海外买家,限制或叫停,而这又会减少财政税收收入。
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