特朗普行情来了!道指突破2万点 创历史新高(5图)
2017-01-25
随着特朗普基建蓝图、批准输油管道等政策的逐步公布,1月25日,美国三大指数全部创出历史新高,道琼斯工业平均指数更是全面爆发,开盘就突破了2万点的历史关口,并一直保持到了收盘。以往历史来看,该指数突破这个对投资者信心来说十分重要的关口意味着,未来美国还有继续上涨的空间。

  当天美国的另两大指数标普500指数和纳指也分别上涨0.8%,创盘中和收盘新高。衡量股市情绪的“恐慌指数”VIX下跌4%至10.66,为2014年7月以来最低,反应出投资者的风险偏好激增。

  界面报道称,高盛是道指涨幅的最大推手。道指采用股价加权的计算方式,这意味着对每股235美元的高盛和每股30美元的思科来说,若股价变化幅度相同,高盛对道指的影响几乎是思科的10倍。而高盛在美国大选至今大涨28%,为道指上涨贡献了360点。

  波音公司也是贡献涨幅的主要推手之一。波音盘前公布的第四季度财报利好,营收和每股盈利均好于市场预期,开盘股价上涨2.6%,为道指开盘五分钟内的104点涨幅助攻29点,将道指成功抬上2万点。自总统大选以来,道指共上涨1736点,波音贡献了近150点。

  而这一轮上涨,特朗普也是功不可没,在就职第一个星期里,特朗普以超出市场预期的速度签署了一系列行政命令,周二特朗普签署命令推进建设Keystone XL和Dakota Access这两条政府时期暂停的输油管线,并要求缩减基建项目的审批过程和环保合规监管,成为放松行业监管的标志性事件。这一举措推动材料板块和同基建相关的公司个股的上涨。而在墨西哥边境建墙的政策倾向,有力提振了水泥和建筑行业的股价。

  特朗普发推庆祝道琼斯破2万点

  在此前的竞选阶段,特朗普一直强调将改造美国的基础设施,承诺增加基建支出。他表示,将推动改善美国的桥梁、机场、铁路、港口和能源管道,部分项目将采取政府与私人合作,并实施税费优惠的措施吸引私人投资。

  美股还将继续走高?

  RARE分析师表示,特朗普的基建扩张计划和推崇化石燃料的立场,将刺激建材运费大幅上涨,并利好煤价的长期前景。铁路公司的部分业务与煤炭直接相关,且占比较高。此外石油和天然气生产增加,将通过原材料、压裂砂和原油的铁路运输利好美国铁路公司。

  摩根士丹利分析师在特朗普胜选后发布的一份报告中指出,特朗普胜选令钢铁板块十年来首次成为可投资的标的,增加基建开支和贸易保护主义将推动美国钢铁市场自2008年以来首次面临实质性的供应短缺状态。

  CNBC则对过去30年时间里的历史市场数据进行了研究,并将关注的重点放在了道琼斯工业平均指数突破2000点、3000点、4000点乃至1.9万点等大整数关口以后的股市表现上。据Kensho提供的数据显示,在这些时期,投资者通常会期盼交易商将把股市推升至更高的水平。另外,道琼斯工业平均指数不仅是有所上涨,而且一路以来其表现都好于标普500指数。

  这种趋势不仅适用于一周涨幅,同时也适用于一个月和一个季度的涨幅。

  事实上,就在两个月以前道琼斯工业平均指数突破1.9万点关口时,CNBC也进行了类似的分析,并预测未来该指数很可能将继续上升。

  从这些历史数据来看,在道琼斯工业平均指数以往18次突破大整数关口时,该指数的表现有14次都优于标普500指数。在突破1.9万点以后的一个月时间里,该指数的涨幅较标普500指数高出了2%。

  这种大整数关口备受媒体的关注,并且会鼓励更多的投资者进入股市进行投资。这种心理和视觉效应还会在技术性交易中扮演以多功能的角色,在这种交易中投资者重点关注的是图表动作和特定的“支撑位”和“阻力位”水平。当道琼斯工业平均指数突破任何大整数关口时,这种对投资者心理十分重要的事件总是会促使投资者蜂拥涌向股票市场,从而推动其进一步走高。

  “特朗普行情”能否延续受关注

  不过,LPL Financial公司的资深市场策略师Ryan Detrick在接受CNBC采访时表示,尽管有特朗普政府减税、减少监管和扩大基建等因素的提振,道指如果太快就从2万点涨到21000点过于危险,人们不希望重演互联网泡沫时的噩梦。沃顿商学院教授Jeremy Siegel也认为,特朗普的行政令只有转化为实际行动,才有可能成为推涨道指的坚实动力。

  但券商Bankrate.com首席金融分析师Greg McBride认为,道指站上2万点的象征意义大于实际意义,“道指今天站上2万点,英国伊丽莎白女王去年庆祝90岁,这些都是关键整数位,但同样没有实际意义。”

  标普道琼斯指数的资深美股分析师Howard Silverblatt也赞同这一观点,并建议投资者在庆祝利好消息的同时,抓住良机审视所持仓个股的具体表现,并及时调整仓位。“2万点并不是中长线投资者入场或离场的分水岭,仅对超短线交易员有参考意义。”

  《华尔街日报》也撰文分析了道指站上2万点对散户投资者更为重要的心理作用。标普道琼斯指数的最新数据显示,截止到2015年底,共有360亿美元的资产投资于直接追踪道指的ETF产品,而同期共有2.1万亿美元的资产用来追踪标普指数ETF,追踪道指资金占比仅为2%。

  特朗普行情能否延续也成为大家关注的焦点,高盛CEO 劳尔德·贝兰克梵(Lloyd Blankfein)此前在接受采访时表示:“会有很多事情出现问题,但我认为我们正处在一个周期轮替的开始”,“我的基础观点是这(特朗普行情)将能够延续”。

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